展望8月,影響市場因素有美聯儲降息、政治局會議、半年報公布情況等。美聯儲降息25個基點符合預期,但美聯儲主席鮑威爾暗示“此次降息並不必然是寬松周期的開始”。這個發言降低了市場對于未來美聯儲降息幅度的預期,美股三大股指普跌1%以上。政治局會議重提“房住不炒”,並強調房地産“不作爲短期刺激經濟的手段”,房地産板塊大跌。可以說本月開局不利,市場不確定性增強。8月策略是在市場中性的情況下,布局結構性機會,獲取超額收益。

選擇偏股類基金主要考慮以下幾點:
1、白酒板塊回調持續兩周,表現弱于大盤,主要原因在于此前我們提示的“部分核心資産階段性高估”。另外這兩周科技股表現強勢,與科創板錨定作用有關,也與中美下一輪貿易談判的利好有關,至于風格切換目前還看不到,仍以估值性價比較好的核心資産爲主;
2、在以白酒爲代表的核心資産不再便宜時,可以考慮弱周期下韌性更強,且估值性價比更好的基建、機械、水泥板塊,另外巴菲特最近大舉增持銀行股,北向資金也持續流入銀行、地産,值得投資者關注;
3、特別關注基金經理的個股研究深度、持續跟蹤能力和風險控制能力。

34.13%
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